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申购凶猛 部分绩优基金已开始限规模保业绩

2019-04-01 14:58:18来源:新浪财经-自媒体综合 繁体中文 打印 关闭
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  来源:二鸟说

  作者 / 一石二鸟

  标签 / 研究

  随着制度的完善,开放式基金长期暂停申购现在基本上没有了,除非是重仓股停牌防套利。公募基金日常主要是靠暂停大额申购来保护持有人利益。

  暂停大额申购就资金量的级别来看,一般有四个档次:

  1、暂停1000万以上的申购。这实际上是对机构资金说“不”了。因为机构资金都是以亿计算的,几百万几百万的买,对他们来说没有什么意义。

  2、暂停10万以上的申购。这是对散户里面的大户说不。如果手里几百万资金的话,这也是没法买的。

  3、暂停1万以上的申购。比前者更为严格。但此时对一般散户还未造成实质性影响。对大部分一二十万资金量的散户来说,慢慢的买,还是可以接受的。

  4、暂停1000元以上的申购。此时可以视同暂停申购,就是留了个口子而已。除非采用定投的方式每天积累份额,绝大部分人都没法买了。

  对于投资者来说,偏股型基金暂停大额申购的要予以高度重视,尤其是那些限制额度较低的基金。因为对于基金公司来说,机构资金就是财神爷,平时是请都请不来的。现在敢对财神爷说不,原因只有一个:业绩太好了,申购太凶猛了,不得不靠限规模以保业绩。

  我整理了今年以来暂停大额申购的基金,特别是近期发公告的基金。这里面有很多牛基,也进行一下点评。

  暂停大额申购首当其冲的是交银施罗德基金。交银是近期限购实施最多的基金公司。我以前就说过,交银在成长股投资方面独树一帜。他们在去年熊市下取得了正收益,再加上今年市场偏成长风格,更是如鱼得水。由于旗下基金表现突出,深受基民的信赖,估计近期引来大量申购,不得不限规模保业绩。

  交银实施大额限购的方向主要是王崇、何帅两人。王崇的交银新成长、交银精选、何帅的交银行业精选、交银阿尔法每天申购上限均为10万元。杨浩的交银新生活力、韩威俊的交银消费新驱动等基金,每天也加了100万元的上限。

  这里要特别说一下的是何帅的交银持续成长主题,从3月25日起,每日申购上限被限定为1万元。这个基金价值五剑是3月11日调入的,之后3月15日交银发公告恢复大额申购(之前是每天限购100万元),但一周后3月23日再发公告将每日申购上限降至1万元。而何帅其他两个基金都是每天限10万,这个基金明显力度更大一些。

  这两个公告和价值五剑的调仓有无关系?这个我不大清楚,我应该还没牛逼到那个程度。但这对价值五剑确实是产生了一定的影响。1、对已进场的持有人来说,低额限购对老持有人的利益保护的非常充分,这是一个大好事。我们的运气太好了!2、对未进场的人来说,价值五剑每天购买上限受到了限制。交银持续成长主题在价值五剑中的占比是20%,这意味着价值五剑每天申购上限被限制至5万元。资金量大的只能慢慢买了。

  其他的绩优基金也有暂停大额申购的。

  谭昌杰的广发趋势优选每天限购10万元。这是一个做绝对收益的偏债混合型基金,近三年的净值曲线是一条接近于15度斜率的直线。我的绝对收益目标组合使用了这个基金,占比30%。

  华商动态阿尔法每天限10万。这是之前梁永强管理的一个牛基,后因重仓军工一直业绩不佳。换人后有所起色,但也谈不上有多强。现在每天限10万,难道是要去拼业绩?

  中欧也对旗下的几个牛人采取了保护措施。波波的中欧时代先锋、中欧明睿新常态、中欧时代智慧都是每天限购100万元。老曹的中欧丰泓沪港深也是每天限100万。

  胡宜斌的华安媒体互联网自去年以来就一直表现生猛,火的一塌糊涂,估计已被买爆,现在每天限500万。王栩的汇添富优势精选是汇添富发行的第一只基金,也是老牌牛基,是绝对要保业绩的,现在也是每天限500万。

  赵晓东的国富弹性市值、张清华的易方达安心回报都都是每天1000万,开始对机构资金说“不”了。有意思的是朱少帅的富国天惠成长,近期将大额申购限制由500万元放宽到了5000万元,欢迎财神爷们进场。

  声明:河南在线登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考。

  • 编辑:Charlie

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